投资要点
　　光伏与风电赛道持续向好，新能源仍是关注重点。光伏行业电池片综合价格指数环比上期增加1.6%，太阳能发电装机容量累计值环比增加1.9%，风电发电新增设备容量增加8.1%，风电产量增加1.4%，拉长时间线来看，2022年年内，风电光伏板块持续向好。新能源汽车方面，基于“双碳”目标与国家“十四五”规划，低碳可持续发展相关行业成为国家重点关注目标之一。新能源乘用车环比增长12.2%，下游购车需求的增加拉动上游前驱体与正极原材料价格上涨，环比增加3.7%、2.8%。
　　消费板块起底回暖。消费行业细分板块分化，受“618”与“双十一”大促虹吸效应影响，家用电器、美妆护理与零售传媒等可选消费数据本期环比有所下跌；纺织服饰、食品饮料与猪肉等必选消费上涨趋势良好，PMI指数环比增加37.3%，服装上游采购需求上行，为下游服装零售消费提供有力支持；猪肉价格延续上行势头，22个省市生猪平均价环比上涨12.2%，加之养殖成本随粮食价格走低，自繁自养与外购仔猪利润率均有较大幅度提升，环比增长25.7%、10.0%。
　　国庆黄金周消费超预期，提振市场信心。根据携程旅行、飞猪等平台国庆消费数据，周边游及露营订单成为国庆假期消费新兴力量。受疫情影响，高星酒店入住旅客从外地游客转变为当地休闲服务体验者，各个平台酒店订单与周边订单均有明显的增加表现，美团七成用户选择本地游，携程旅行65%的用户选择周边游，周边参团订单同比增加17%，同时本地周边人均旅游花费同比上年国庆增加30%。宅家度假方面，饿了么、美团等外卖平台和淘宝直播、天猫国际等网购平台，生鲜食品、宵夜零食、家居用品与宠物用品销量均有明显的增幅。国庆黄金周居家消费与出行旅游消费数据表现出色，提振“双十一”大促消费预期。
　　 “双十一”成交额逐年上升，头部主播回归加大利好。2018年至2021年天猫与京东在“双十一”期间（11月1日至11月11日）销售额逐年攀升，2021年销售额分别达到5403亿元与3491亿元。今年“618”活动期间，全网成交额达到6959亿元，同比增加20.3%，疫情影响下，消费者对大促活动仍有较强消费能力。随着每年“双十一”大促期间囤货习惯的养成，以及平台优惠活动逐年加强，消费者参与热情不减。值得关注的是，缺席“618”活动的头部主播李佳琦在九月底回归直播间，回归首日直播观看人数一小时突破2200万人，其影响力大概率将助推“双十一”销售额更上一个台阶。
　　综上，光伏风电高景气赛道之外，消费大类整体回暖，尤其是“双十一”大促惠及最大的家用电器、美容护肤赛道值得关注。优选来自上述行业的公司并剔除掉个券价格过高、转债估值水平过高的标的，最终挑选出5只转债供投资者参考：珀莱转债、龙大转债、火星转债、小熊转债、富春转债，正股经营较好或呈边际改善，正股估值仍有较大修复上升空间。
　　本周转债市场回顾。1）本周上证综指和创业板指均有回升。截止10月14日收盘，上证综指上涨1.57%，报收3071.99点；创业板指上涨6.35%，报收2434.22点。分行业板块来看，本周涨幅居多。其中医药生物、电力设备和农林牧渔板块涨幅较大，分别达7.54%，7.33%和7.18%；食品饮料和煤炭板块下跌较多，分别为-4.73%和-2.32%。2）本周债券指数小幅上涨，中证全债、中证国债指数涨幅分别为0.30%和0.44%。本周中证转债指数较上周上涨2.09%，报收411.08点。从个券表现来看，整体涨跌互现，其中涨幅前三的是金盘转债、上能转债、胜蓝转债，涨幅分别为41.85%、26.42%、23.60%；跌幅前三的分别是江丰转债、艾华转债、小康转债，跌幅分别为9.80%、3.10%、3.02%。本周转债市场成交金额为2556.94亿元，较前一周增加25.92%。3）本周共有17家公司发布可转债最新进度情况，其中4家公司发布上市公告，4家公司发布可转债发行预案，5家公司发布发行公告，4家公司可转债发行获证监会批准。
　　风险提示：经济基本面变化、股市波动带来的风险；正股业绩不及预期；股权质押风险等。