预测公司  2019-2021  年实现营收12.99/23.09/39.50  亿人民币,  净利润  0.46/2.83/7.43  亿人民币，通过可比公司的  PS  估值给于目标价  24.22  美元。
        第三方推送寡头格局稳固，大数据产业方兴未艾。公司与每日互动形成双寡头竞争格局。公司通过以极光推送（Jpush）为代表的多样化开发者服务为抓手，通过移动大数据的深度处理为客户提供数据解决方案，包括精准营销、行业洞察、金融风控、商业地理等服务。公司在第三方推送服务商市场中以  53.8%的市占率排名第一。目前共有  100+万款  APP  使用公司的服务，覆盖  10.4  亿台移动端，覆盖率超过  90%，海量的移动设备数据为公司提供了无可比拟的数据广度优势。受益于数据体量的爆炸式增长，国内大数据服务方兴未艾，公司的精准营销、金融风控、行业洞察和商业地理服务市场空间巨大。
        海量  4Vs  级别数据积累，AI+人工智能助力大数据服务。公司通过开发者服务积累的数据具有体量大、维度广、频率高、精度准的特点。公司近年持续加大研发投入，基于  AI  和人工智能不断训练和优化模型，客单价稳步提高，数据服务质量行业领先。与此同时，在营销领域公司一方面自建  SSP  平台，对接廉价媒体资源，降低广告位购买成本，一方面推动精准营销业务向多行业进军，优化精准营销业务的行业结构，伴随规模效应的显现，企业毛利率有望进一步提升。
        打造极光魔链，深度链接技术逐渐起步。在收购深度链接（Deeplink）解决方案——mLink  之后，极光魔链（JMLink）正式纳入极光开发者服务阵营，使得  App  可以像  Web  时代一样实现无缝链接，重构移动端的交互和用户体验。极光魔链目前已支持一链直达、场景还原、无码邀请、ABA  跳转、智能短链接、跨渠道监测等多种功能。
        风险提示：政策风险，市场竞争风险