长期来看，汽车行业开放是大势所趋，中国进口车所占市场份额有望长期上升至8%，对应年销售量约200  万辆。重点推荐：1)  国机汽车  (600335  CH)；2)  特斯拉及特斯拉上游产业链：旭升股份(603305  CH)、三花智控  (002050  CH)、宏发股份  (600885  CH)、拓普集团  (601689  CH)。
        交通运输行业  —  复盘南航挖掘驱动因子
        从南航历史表现看，Beta  特征意味着最强超额收益更多来自市场的系统性机会，同时需求/油价/汇率的正向贡献带来强劲的利润增长，是超额收益的基础。当前汇率风险释放可能相对充分，但油价再次大幅下调的预期已减弱，且公商务需求降速风险尚未出清，因此获得持续超额收益的条件似乎尚未成熟。但是，目前航空股的PB  处历史中期底部，估值吸引力有所提升。我们继续推荐国内线收益提升持续、航油成本压力趋缓的中国国航  (601111  CH)、南方航空  (600029  CH)，建议关注吉祥航空  (603885  CH)、春秋航空  (601021  CH)。
        恒立液压  (601100  CH;  19.95  元;  目标价:  25.4  元)
        工匠精神铸造液压之王  自主可控典范
        恒立液压是中国液压件龙头企业，一方面受益于下游工程机械行业需求高景气，另一方面公司多年研发投入的挖机泵阀业务近期成功放量，有望带来业绩高增长。公司依托强大的研发实力，向非工程机械液压件领域拓展，不断成长为高端液压装备综合制造商。我们预计2018/19/20  年归母净利润可达9/11.4/13.4  亿元，对应每股盈利1.02/1.29/1.52  元。考虑到行业景气度，以及挖掘机泵阀放量趋势明确和新业务的拓展进度，给予目标价25.4  元，建议关注。