管理费上调、规模经济和技术升级将支持毛利率。在增加渗透率和多样化的同时，增值服务也有所加速。鉴于其仍然强劲的盈利势头，我们建议继续关注该股。
        中国光大国际  (257  HK;  6.25  元;  目标价:  8.7  元)
        业务加速但治理是拖累
        中国光大国际正在加快废物转化能源项目的建设，在建项目达到历史最高水平。我们在预测中纳入更多新的垃圾发电项目建设，并将2018-20  年净利润预期上调2%-10%。在估值上，我们给予贴现现金流价值  (DCF)  10%的折让，以反映对公司治理的关注。我们将目标价下调21%至8.7  元，建议继续关注。
        中国广核电力  (1816  HK;  1.76  元;  目标价:  2.0  元)
        三季度业绩合预期
        中国广核电力报告2018  年三季度利润同比增长18%，主要由于发电量同比增长了14%。首先，新产能有所贡献。其次，福建、辽宁、广西等地的产能利用率有所提高。根据今年1-9  月的业绩，公司应可达到我们对其全年净利润的预期。面对来自美国的新限制，公司保持灵活以缓解长期影响，并预计在目前阶段盈利能力不会受到显著冲击。近期利好因素是泰山一号机组投入运营。建议继续关注。