6 月 30 日，公司完成了前期重大资产重组更名，2018 年上半年包括此次重组标的在内，预计实现净利润4.95 亿元-5.9 亿元，同比增长 49.09%-77.7%，业绩超过市场预期，显示公司新媒体平台及其他业务发展保持快速增长；此外，公司名称拟变更为“芒果超媒股份有限公司”，证券简称变更为“芒果超媒”，预示着公司新媒体平台+内容+电商一体化布局正式起航，我们预期后续随着组织架构调整，公司将重点加强各个公司之间协同，持续做大做强。
    剧集和综艺并进，2018 年多款内容值得期待。芒果 TV 深耕垂直年轻女性核心粉丝群体，有望凭借“小而精”的商业模式聚拢一批核心粉丝，打开未来 3-5 年成长空间。后续《爸爸去哪儿 6》、《幻乐之城》、《电音骑士》、《荒野之星》等值得关注。剧目方面，独播剧包括《流星花园》、《海棠经雨胭脂透》、《只为遇见你》、《我们都要好好的》、《亮剑之雷霆战将》等。此外，旗下芒果影视，芒果娱乐等公司作品表现优异：芒果影视作品《结爱》、《远大前程》、《我站在桥上看风景》、《金牌投资人》、《像我们一样年轻》等剧目登录在线视频平台和湖南卫视，均获得不错的播放量和收视率。
    新媒体国家队领头羊，内容-平台模式具有显著稀缺性。公司重组已经正式完成，新航程已经起航。我们认为公司是互联网视频行业重要玩家，同时也是新媒体国家队领头羊，预计将持续享受行业政策和资源红利。此外，“内容-新媒体平台”垂直一体化布局在 A 股也具有显著的稀缺性，未来公司有望持续利用资本平台做大做强，获取更多市场份额。
    风险因素：市场竞争加剧风险；内容优势无法持续风险；人才流失风险
    维持“买入”评级。考虑到公司半年度业绩超预期，我们上调公司 2018-20年 EPS 预测至 1.16/1.48/1.83 元（原预测 0.99/1.20/1.59 元），当前价格40.47 元，对应 2018-20 年 PE 倍数为 35/27/22 倍。我们建议投资者积极从营业收入，净利润，芒果 TV MAU，用户市场，付费会员规模，广告收入规模等多角度关注公司发展，维持“买入”评级。