维持“增持”评级，对应合理估值22 元。
    国务院印发《关于开展第三次全国土地调查的通知》，工作安排进度超市场预期。根据《通知》，“国土三调”将于2017 年4 季度开展准备工作；于2019 年下半年完成调查成果整理、数据更新、成果汇交，汇总形成调查基本数据；至2020 年形成调查数据库及管理系统，完成工作验收、成果发布等工作。基于“国土二调”经验，正式的调查工作之前会有半年左右的准备周期，市场普遍认为三调工作将于2018 年下半年展开。而基于我们前期深度报告中的判断，今年20 个地方土地调查试点工作进展顺利，政策近期落地是大概率事件。
    “国土三调”工作整体推进进度超市场预期。2017 年第四季度即展开此次“国土三调”工作，在进度安排上超过市场预期。超图软件GIS技术领先，在国土信息化“不动产登记”市场一枝独秀，项目经验丰富，竞争优势显著。我们坚定认为公司在“国土三调”机遇中将比竞争对手更快适应竞标备战状态，收获业绩的持续高增长。
    战略打造国土规划信息化龙头供应商。公司已脱离单一GIS 平台软件厂商的定位，从公司在国土、规划信息化的不断布局，我们有理由相信公司未来会深耕行业信息化市场，打造成国土、规划信息化龙头。
    风险提示：1）营收账款坏账风险；2）外延并购投资风险。