维持“增持”评级。收购完成后，公司全资控股上海小糸，有利于公司推进照明产品的网联化和智能化，符合公司的国际化战略。预计类似的海外并购事件陆续发生，中国汽车和零部件企业自主掌握核心技术和业务资源。维持公司 2017/18 年 EPS 2.19 /2.52 元。维持目标价 26.3 元（因为分红导致股价除权，维持分红前目标价26.3元）。
    自主掌控汽车照明业务后，公司技术方面的竞争力增强。日本小糸为全球规模最大的汽车照明系统供应商，收购事件有利于公司更好地吸收日本小糸领先全球的技术。
    预计公司的成本结构进一步优化。全资控股后，公司照明业务与其他业务的协同效应有望增强，发挥规模效应，有效提升盈利能力。
    催化剂：业务整合方案落地，新照明产品推出。
    风险提示：收购过程存在不确定性。