报告期内，由于经营规模扩大，公司海外市场大幅度扩展，产品数量增多，用户充值流水金额增加，实现营业收入16.80亿元，相比上年同期增长65.34%；其中手游业务发展迅猛，营业收入中来自手游的收入为10.73亿元，占当期营业收入的63.93%，相比上年同期增长106.78%；来自海外地区收入增幅显著，营业收入中来自海外地区的收入达到10.09亿元，相比上年同期增长110.06%。毛利率为47.07%，较去年同期下降4.01%，原因在于营业收入较去年有明显上涨，相应的成本也大幅上涨，由于新推出了多款移动游戏项目，前期推广成本较大，因此毛利率有所下降，其中移动游戏毛利率为43.43%，下滑17.58%，而网页游戏成本较去年有所下降，收入有所上涨，毛利率为55.52%，增长14.93%。公司手握大量精品游戏及IP，待后期游戏推广成本下降，毛利自然提升，盈利能力有望增强。
    游戏IP储备丰富，品类扩充拓展受众。公司多款精品游戏仍然延续了一贯的优秀表现：《少年三国志》、《狂暴之翼》手游的海外版本《LegacyofDiscord-FuriousWings》、《女神联盟》系列、《盗墓笔记》等均持续保有较强生命力和稳定的流水表现。目前公司已成功打造原创IP"少年"系列和"女神"系列，同时通过引进优质影视及文学类大IP，运用影游联动模式推升游戏热度，如，公司在测MMOARPG手游《大军师司马懿之军师联盟》将与同名电视剧热播期间同期上线，通过影游联动集结人气，获得最大程度的曝光与优势资源。公司在报告期内推出日本二次元代表性IP游戏《刀剑乱舞-ONLINE-》以及人气综艺IP《快乐大本营》授权的《捕鱼大本营》，经典IP精品游戏《盗墓笔记》仍然保持了出色的IP效应。公司于报告期内独家代理发行的人气二次元IP游戏《刀剑乱舞-ONLINE-》中文版下载量已突破800万，成功拓展受众领域。公司以顶级、全球化作为IP选择标准，立足顶级版权方+全球化顶级IP，在精品化的实践中取得了丰硕的成果，将继续释放成长潜力。
    全球化步伐持续跟进，布局大数据精准推广。目前公司全球发行版图覆盖190多个国家和地区，有1000多个合作伙伴的优质资源补充以及8亿全球用户的深厚积淀。报告期内，公司在印度完成了印度子公司的设立并运营，正式进军高速增长的印度游戏市场；保持东南亚、北美、欧洲的发行优势的前提下，着力开拓俄罗斯、南美、印度、中东等新兴市场；将借助研发中心Bigpoint培养精英研发与发行团队，进一步拓展欧美市场。同时，公司着力于大数据核心技术开发及大数据服务平台建设，2015年成功运行全球最大的移动开发者服务平台Mob，目前已经覆盖全球67亿移动设备，国内移动设备覆盖率接近100%，社会化分享SDK占有率高达90%，平均日活跃用户2亿，月活跃用户超过8亿,每日新增数据量达到TB级。报告期内，公司将继续推进精品化、全球化和大数据三大发展战略，保证在中国互动娱乐供应商中的领先地位。
    盈利预测和投资评级:公司半年报业绩亮眼，考虑到公司游戏主业处于健康向上状态，大IP作品储备丰富，品类扩充带动受众拓展，同时着眼于全球化战略部署和大数据平台建设，形成了多元增长格局，我们预计公司2017年到2019年的每股收益为0.89元、1.14元、1.45元，对应PE为29、23、18倍，我们给予"推荐"的投资评级。
    风险提示：游戏政策监管风险；网游研发无法跟上市场需求变化的风险；市场竞争加剧风险。