>> 兴业证券-华东医药（000963）业绩符合预期，研发管线逐步丰富-170829
| 上传日期： |
2017/8/30 |
大小： |
639KB |
| 格式： |
pdf |
来源： |
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| 评级： |
买入 |
作者： |
赵垒，徐佳熹 |
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此报告为加密报告 |
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产品研发+国际化战略有望提升公司估值水平。随着公司募集资金到账，困扰公司多年的资金瓶颈已经解除，控股股东对于公司业绩的考核指标也有望提升，公司迎来发展新纪元。预估公司2017-2019 年 EPS 分别为1.88、2.34、2.85 元，对应估值分别为25、20、16 倍。公司估值水平不高，业绩快速增长的确定性强，产品线不断丰富，是当下行业内为数不多的增速和估值相匹配的品种，我们维持对其的“买入”评级。
风险提示：产品销售低于预期，新产品研发慢于预期
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