和前度预告的14.5-21.75 亿元出现下滑，主要原因是公司与 Apple 公司对合同条款的理解有差异，拟转让的风电场资产未按预期交割，受此影响净利润4-7 亿元，此部分资产将于三季度内交割，对三季度业绩有积极影响。
    预计公司17-18 年分别实现净利润32.74 亿元(YOY+9.19%)、34.72 亿元(YOY+6.06%)，EPS0.92、0.98 元，当前A 股价对应17-18 年动态PE 为13X、12X，公司是当之无愧的行业龙头，但鉴于风电行业整体出现下滑，暂给予“持有”建议；H 股股价对应17-18 年动态PE8X、8X，同样给予“持有”建议。
    2.5MW 销量显著提升，自营风电场表现出色：报告期公司风力发电机组及零部件销售收入72.97 亿元，同比下降20.58%，主要受市场对1.5MW机型需求减弱导致1.5MW 机型累计销售容量仅291MW 同比下滑73.99%，可喜的是市场对2.5MW 机型需求明显上升，实现销售852.50MW 同比大幅提升95.98%，占总营收比重由18.33%上升至45.48%。由于上半年弃风率为14%同比去年下降7pct 有所好转，公司经营风电项目表现出色，实现营收16.6 亿元，同比增长45.64%，新增并网装机容量93.5MW 新增并网权益装机容量88.6MW。截至报告期末，公司风电场并网装机容量4491MW，权益并网容量3769MW；在建风电场专案容量796.75MW，权益容量614MW。海外业务同样可圈可点，上半年在美国、澳大利亚、阿根廷是三大国际项目相继落地，实现营收10.65 亿元，同比增加61.74%，公司待开发和储备专案的合计容量达到1,770.3MW，公司在手的国际订单突破1GW。
    毛利率稳中有升，费用率增加2.72pct：财务指标看公司17H1 综合毛利率32.21%，同比上升1.18pct，虽然风机销售毛利率同比有所下滑，但风电场开发及风电服务毛利率上升，总体来看公司整体毛利率一直表现稳定；费用率看，17H1 综合费用率19.76%，同比增加2.72pct，主要是研发投入及存量风电场导致财务费用增加，未来费用率有望保持此水准。
    在手订单合计15GW，未来业绩有保障：截至2017 年6 月30 日，公司待执行订单总量为9093.2MW，分别为：750KW 机组6MW，1.5MW 机组1405.5MW， 2.0MW 机组4748MW， 2.2MW 机组294.8MW， 2.5MW 机组2622.5MW， 3.0MW 机组3MW，6.7MW 机组13.4MW。除此之外，公司中标未签订单5971.45MW，包括1.5MW 机组375MW， 2.0MW 机组3428MW， 2.2MW机组250.8MW， 2.5MW 机组1205MW，3.0MW 机组228MW，3.3MW 机组323.4MW,6.45MW 机组161.25MW，在手订单共计15064.65MW。
    盈利预测：预计公司17-18 年分别实现净利润32.74 亿元(YOY+9.19%)、34.72 亿元(YOY+6.06%)，EPS0.92、0.98 元，当前A 股价对应17-18 年动态PE 为13X、12X，公司是当之无愧的行业龙头，但鉴于风电行业整体出现下滑，暂给予“持有”建议；H 股股价对应17-18 年动态PE8X、8X，同样给予“持有”建议。