其中2 季度营业收入11.70 亿元，同比增长33.3%，连续4 个季度单季收入增速超过30%；归母净利润2.14 亿元，同比、环比分别增长50.0%、24.2%；EPS 0.29 元。2 季度公司实现营业外净收入5144 万元，同比增加3772 万元，是净利润增速高于收入增速的主要原因；其中主要来自政府补助；上半年公司共获取政府补助5435 万元，同比增加3471 万元。
    三费率小幅下降，现金流大幅好转，毛利率小幅回落。上半年三费率13.2%，较去年同期下降1.1 个百分点。其中财务费用率同比上升0.4 个百分点，主要是由于贷款利息支出增加。上半年每股经营现金流0.55 元，同比增长96.4%；其中2 季度每股经营现金流0.42 元，同比增长90.9%，主要是由于公司加大应付票据的使用力度。2 季度末应收账款8.9 亿元，较年初下降22.3%，存货9.64 亿元，较年初增长9.2%。上半年毛利率29.9%，同比下降1.1 个百分点，主要是2 季度同比回落1.7 个百分点。
    受益于吉利、上汽等领先自主品牌快速增长，公司主要产品收入增速均远超行业平均增速。上半年公司配套吉利、上汽、广汽等领先自主品牌产品快速增加，主要产品收入均实现高速增长。其中减震器实现营业收入10.16 亿元，同比增长20.0%；内饰功能件实现营业收入10.80 亿元，同比增长71.0%；锻铝控制臂实现营业收入1.56 亿元，同比增长37.9%，公司有望持续受益领先自主品牌崛起。
    外延扩张，完善汽车底盘系统布局。7 月公司发布公告，与浙江福多纳、四川福多纳股东签订股权收购意向协议，拟以4.51 亿元收购浙江福多纳经剥离相关资产和业务之后新设的公司100%股权以及四川福多纳100%股权。福多纳主营底盘结构件、前副车架总成、后桥总成、摆臂总成等，专注于汽车底盘业务17 年，在高强度钢底盘领域拥有深厚的制造经验和质量控制能力，近年来业务规模和盈利能力稳步提升。福多纳主营业务与公司底盘系统业务具备协同效应，能够丰富底盘系统产品多样性，若成功收购，将进一步完善公司底盘系统业务布局。
    财务预测与投资建议
    预测公司2017-2019 年每股收益为1.16、1.50、1.87 元（原2017-18 年预测摊薄EPS 为0.93、1.19 元），参考可比公司估值给予公司2017 年31 倍PE，目标价35.96 元，维持买入评级。
    风险提示：海外客户订单不达预期；国内汽车销量放缓影响需求。