商品肉鸡方面，公司适当控制节奏，上半年出栏3.81 亿只，同比增长约4.7%；实现毛利率约-21.6%，估算单羽毛利约-3.5 元/羽。
    养殖规模继续扩张，关注下游生鲜业务进展
    公司积极发展生猪养殖业务，上半年新增养猪业务注册子公司8 个，新增开工产能约274 万头，未来出栏量有望稳步增长，预计2017-18 年出栏量分别为2000、2300 万头。下游拓展方面，公司继续探索温氏生鲜业务的发展模式，进一步完善管理流程，并与公司乳制品业务实现联动，逐步拓展广州、东莞及肇庆等城市，上半年公司生鲜业务实现销售收入1.13 亿元，同比增长316%。
    投资建议：预计2017-19 年EPS 分别为0.92/1.08/1.16 元
    公司积极扩大生猪规模，稳步控制肉鸡规模，下游拓展等值得期待，预计2017-19 年EPS 分别为0.92/1.08/1.16 元，维持“买入”评级。
    风险提示
    畜禽价格波动风险、疫病风险、食品安全等