钢/铝加工配送营收7.87 亿，同比增长62%，LED 营收3.45 亿，同比大增132%，锂电池3.05 亿（2016 年6 月并表故无同比），其他约0.71 亿；LED 毛利率29.7%，锂电池毛利率31.9%，钢/铝板加工配送毛利率17%。
    单2 季度LED 净利率达25%，LED 业务已成为公司最大利润贡献。
    2 季度LED 营收环比大增92%，净利润环比大增211%，上半年贡献归母5300万，成为最大利润贡献板块。2 季度LED 净利率环比大幅提升10pct 达25%，由于公司2 季度产能达60 万/月，环比1 季度末提升1 倍，公司产能迅速爬坡，产能利用率保持高位而分摊人员及各项成本，因此净利率效果提升明显。
    锂电池业绩上半年贡献归母约3300 万元，7 月起扩产势头良好。
    天鹏业务持续满产，预计顺利完成业绩承诺1.2 亿，工具类电池需求呈现翻倍增长，新能源汽车锂电池，已有3 款车型进入补贴目录，当前累积需求已达到现有2 倍产能。未来预计将有多款车型进入补贴目录，公司根据市场产品需求稳步扩产，2 季度末产能扩大50 万片/月。
    LED 迎景气周期，公司乘势再扩50%LED 芯片产能、定增拓展LED产业链上游、终止集成电路，彰显决心专注成为全球LED 前三。
    公司今年9 月将达90 万片/月产能，明年再扩产47.5 万片/月，再扩产比例超50%。同时公告未来2 年计划定增拓展LED 上游，总投资10.59 亿生产图形化蓝宝石衬底，形成 600 万片/年 4 寸产能。公司拓展LED 上游并终止集成电路项目，彰显公司计划集中资源及精力，目标成为全球LED 前三。
    公司预告3 季报继续高速增长50%-80%，推荐“买入”评级
    预计公司9 月末LED 产能达90 万片，环比增长50%，锂电池产能达80 万颗/天，环比增长166%，随着公司产能释放，下半年业绩增速将再创新高，预计2017-2019净利润401/ 644/ 912 百万元，对应eps0.41/0.66/ 0.93 对应PE 21.5/13.4/9.5X，买入“评级”。
    风险提示
    LED 下游需求不达预期，锂电池业务不达预期。