鼎亮汇通所属美国公司MossCreek Resources, LLC 上半年石油产量352.09 万桶，同比大幅增长161.86%，销量376.46 万桶，同比大幅增长163.34%；生产井数为122 口，同比增加62 口。其中Moss Creek Resources, LLC 从2017 年8 月1 日正式并入公司合并报表范围，并表后公司业绩有望大幅提升。
    油气资产纳入合并报表，油气资产进一步扩张。2015 年12 月，新潮能源发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟通过对鼎亮汇通股东发行股份完成对其油田资产的收购并募集配套资金。2017 年6 月23 日，发行股份购买资产并募集配套资金事项获得证监会核准批文。7 月9 日，公司发布公告，本次交易标的资产鼎亮汇通100%财产份额的过户手续及相关工商变更登记手续已经完成。目前，公司控制的油田1P储量超过2 亿桶（约2740 万吨），2P 储量超过5 亿桶（约6849 万吨）。
    油田资产收购成本低，业绩弹性大。由于在低油价时点收购油田资产，公司的单位储量收购成本较低，我们估计收购全部完成后公司拥有的油田资产的加权平均完全生产成本约为35 美元/桶。近期布伦特油价开始企稳回升，重新回到50 美元/桶以上。我们预计全年油价将窄幅震荡，平均油价预计在45-55 美元/桶。作为纯油气开采公司，在油价企稳反弹时业绩弹性大。
    发布2017 年限制性股票激励计划（草案），彰显公司信心。公司拟向激励对象授予不超过8000 万股限制性股票（约占总股本1.97%），授予价格为1.78元/股。本次计划涉及的激励对象共计5 人，其考核指标有两个，满足其一即可：（1）以2016 年度营业收入为基数，2017-2018 年增长率分别不低于200%、1000%；（2）以2016 年公司市值为基数，2017-2018 年增长率不低于20%、50%。
    盈利预测与投资评级。我们预计公司2017~2019 年EPS 分别为0.05、0.10和0.15 元（按照增发完成后总股本72.42 亿股摊薄计算）。预计公司2017年BPS 为2.14 元，按照该BPS 以及2 倍PB，给予公司4.28 元的目标价，维持“增持”投资评级。
    风险提示：原油价格大幅波动、新业务拓展风险。