整体看符合预期。  
    评论： 
    磁微粒化学发光增长强劲，下半年有望环比加速。报告期内磁微粒化学发光预计实现了60%左右的高增长，实现销售收入约2.5亿元；仪器投放量约400台，Q2环比Q1有所加速，预计全年完成800台左右的投放计划是大概率事件。展望下半年，随着新投放仪器不断上量和新增仪器加速增长，我们预计试剂销售增速有望提速，全年预计可实现70%以上的高增速。此外，公司磁微粒发光仪器新产能年底前预计可以投产，将满足长期发展需求。 
    其余板块总体向好，盛世君晖带来一定增厚。公司报告期内营收整体增速为34.30%，预计板式发光仍然延续了一季度的下滑趋势，全年力争持平。微生物线在培养产品提价、销售改善下实现收入增速约15-20%。盛世君晖上半年实现销售收入约0.5亿元，带来了一定增厚。展望下半年，随着盛世君晖（17年承诺业绩0.22亿元）和百奥泰康（17年承诺业绩0.11亿元）逐步放量，将在强劲的发光业务之外为公司带来新的增长点。 
    微生物质谱和流水线两大战略产品即将发力。目前微生物质谱市场仍然掌握在外资企业手中，安图的微生物鉴定飞行时间质谱预计将在今年下半年开始销售，菌库数量已达1500项。全自动流水线产品预计将不晚于2018年Q2获批上市，将助力公司掌握终端市场，大幅提升市场份额和单体产出。我们认为微生物质谱和流水线是公司即将上市的两大战略性产品，将带来2018-19年增长的大幅加速。此外，上半年公司研发费用投入约0.67亿元、同比增长49%，在如此高投入下取得业绩高增长，殊为不易。 
    渠道布局开始发力。公司已公告设立河北安图廊健，布局优质终端资源。预计公司将联手强势经销商，通过打包、临检中心、流水线投放等多种模式强化终端资源，为源源不断的新产品上市保障市场。 
    风险因素：研发进度低于预期，IVD产品招标降价，市场竞争加剧。 
    维持"买入"评级。公司磁微粒发光试剂增长迅猛，子行业卡位优势明显，维持对2017-18年的盈利预测为1.07/1.53/2.23元，参考可比公司给予2018年40倍PE，给予目标价为61.20元，维持"买入"评级。