环保业务稳步推进，安徽节源对赌利润有望大幅增厚业绩
    公司环保业务稳步推进，一季度新签环保订单7.49 亿，同比增长591%；另一方面安徽节源承诺2015-2017 年度归母净利润三年累计不低于3 亿元，今年是对赌协议最后一年，全年利润需要达到1.86 亿；安徽节源上半年订单状况良好，新签3 个市政污水处理厂的项目，一季度在手订单高达15.5 亿，安徽节源对赌利润的完成有望显著提振公司业绩。
    推出股权激励，业绩增长有保障
    公司推出股权激励草案，拟向公司高管、董事、核心技术与管理人员共计不超498 人授予1755 万份股票期权，约占总股本的1%，行权价9.27 元；行权要求2018-2020 年净利润较2016 年复合增速不低于18%，净资产收益率分别不低于8.9%、9.6%、10.3%，本次股权激励绑定核心团队利益，有助于公司绩快速增长；目前中国中材集团已经无偿划转并入中国建材集团，作为中国建材集团仅次于中国建材的上市平台，公司有望进一步获得集团的大力支持。
    预计公司2017-2018 年EPS 分别为0.39、0.47，对应PE21X、17X，首次覆盖，给予买入评级！