公司此前曾发布股权激励草案，充分调动核心团队成员积极性。我们重申公司作为3C 检测设备绝对龙头和OLED 投资核心受益标的，成长性极佳。短期看AOI 检测设备高速增长；长期看公司OLED 检测设备有望加速发力。维持公司2017-2019 年EPS 分别为2.00/2.89/3.97 元，维持116.51 元目标价，增持。
    利润同增50-70%，判断下半年占比更高：①公司客户多为大型平板显示厂商，不同客户投资强度、节奏和建设周期有所差异，但总体受客户采购习惯影响，下半年特别是四季度销售收入占比较高。按2014-16 年数据，约为35-45%。②公司拳头产品AOI 光学检测2016 年营收同比大增155%，营收占比迅速提至42%。判断该产品已进入收获期，未来将保持较高增长。
    重申公司是3C 检测设备绝对龙头，OLED 投资核心受益标的，未来成长性极好：①公司是平板模组检测绝对龙头，在部分主流面板厂商占有率高达60-100%。经过两年布局，公司已实现Cell 端产品销售，Array 端产品亦已开发。②全球面板产能转移背景下，公司客户已涵盖主要厂商。当前行业准入门槛持续提升，公司卡位优势明显。②17 年起国内OLED 产线投资高增长，由于OLED 良品率低，对检测设备依赖更大。公司相关产品储备良好，多项技术已获专利，判断下半年起OLED 检测设备有望加速发力。
    风险提示：客户集中的风险；下游投资放缓的风险；