事件：
    公司6月7日晚间发布股权激励草案，拟向 133名激励对象授予不超过200 万股限制性股票，授予价格为45.38 元/股。
    评论：
    结论：公司发布股权激励草案，涉及133 名管理、技术人员，充分调动核心团队成员积极性。重申公司作为3C 检测设备绝对龙头和OLED 投资核心受益标的，成长性极佳。短期看模组检测设备稳步迈进+AOI 检测设备高速增长；长期看OLED 产能爆发，低良品率提升对公司OLED 检测设备有望加速发力。此外，公司2016 年底报表存货同比增加90%，2017 年1 季度盈利创历史新高，预计全年业绩保持高增长态势。维持公司2017-2019 年EPS分别为2.00/2.89/3.97 元，维持116.51 元目标价，增持。
    激励范围较广，核心技术人员积极性充分调动：①本次激励对象共133 人，其中核心管理人员20 人，核心技术(业务)人员113 人，获授的限制性股票数量共200 万股，占总股本比例2.5%，授予价格45.38 元/股。激励计划考核目标以16 年为基数，2017-19 年净利润增长分别不低于20%、40%、60%。②公司对技术人员与销售人员历来重视，整体氛围十分优秀。且在开发环节保持前瞻性和尖端性，大量研发投入保证内生持续增长。本次草案的发布，有利于充分调动公司核心团队的积极性，吸引和保留优秀人才。
    模组端龙头地位日益稳固，Cell、Array 段各有突破：①公司是模组检测环节绝对龙头，在部分主流面板厂商占有率高达60-100%。判断未来模组检测系统将持续受益新增产线设备提供+存量市场设备改造两方面需求，营收将保持稳定增长。②AOI 光学检测2016 年营业收入2.14 亿，同比大增155%，营收占比迅速上升至42%。经过两年重点布局，公司已实现Cell端产品销售，Array 端产品亦已有开发。判断公司AOI 产品已进入收获期，未来仍将保持较高增长。
    重申公司是3C 检测设备绝对龙头，OLED 投资核心受益标的，未来成长性极好：①全球面板产能转移背景下，公司客户已涵盖主要面板、模组厂商，质量极高。当前行业准入门槛持续提升，公司光机电一体化竞争优势明显，大量研发投入保证内生持续增长。②2017 年起国内OLED 产线投资高增长，由于OLED 良品率低，对检测设备依赖更大。公司目前相关产品储备良好，多项技术已获专利，判断下半年起OLED 检测设备有望加速发力。
    风险提示：客户集中的风险；下游投资放缓的风险；