截至2017 年6 月20 日，公司已与中通、北汽、南京金龙签订三笔合计46.94亿元巨额订单，有力支撑公司17 年业绩持续超预期。我们预计，随着产线建成投产，产能逐步爬坡，公司17 年铁锂及三元出货量将分别达3GWh和1.8GWh，以量补价，收入及业绩同比大幅提升。
    行业拐点再获印证，电动大巴起量在即：新能源汽车行业利空政策消散，产业逐步回暖复苏。上半年由于补贴退坡、目录重审、地补及地方采购资金未到位等多重因素，抑制新能源客车放量。国轩作为铁锂绝对龙头，与南京金龙强强联合，对市场形成极强示范效应，预示着电动大巴起量在即。我们预计，7 月新能源客车出现明显拐点，助力三季度行业加速向上。
    盈利预测：公司拥有成本、客户和规模三大优势，三元及铁锂产能持续释放，预计2017-2019 年公司EPS 分别为1.49、2.27、2.63，对应估值20.5倍、13.5 倍、11.6 倍，增持！
    风险提示：新能源汽车销量低于预期；公司产能建设不及预期。