公司另一核心品种阿卡波糖是国内治疗Ⅱ型糖尿病的一线用药，2016年收入增速约28%。新版医保中，阿卡波糖由乙类上升到甲类，有利于未来进一步放量。同时，公司深耕基层市场，近两年致力加大阿卡波糖的基层布局，不断扩展基层销售及市场覆盖率。预计通过基层持续放量和进口替代，阿卡波糖增速能达到30%。
    在研项目进展顺利，国际认证有序推进
    公司与华东医药新药研究院紧密合作，在各项目研发团队的共同努力之下，全年共取得甲磺酸伊马替尼片、利奈唑胺片等13个临床批件，获得了百令颗粒剂、吲哚布芬片、地西他滨原料及制剂4个生产批件，另外还储备了一批有竞争力的创新和首仿产品。同时，公司国际认证工作也有序推进，质量系统在生产科研部门的配合下，完成了泮立苏粉针国内首家向美国FDA递交ANDA申请并受理，启动了他克莫司胶囊在海外的临床研究，目前临床实验进展顺利。
    多项产品受益新版医保目录
    除两大品种外，公司首仿产品超级抗生素达托霉素、独家品种血小板凝聚抑制剂吲哚布芬、抗肿瘤药地西他滨等进入新版医保目录，随招标推进有望较快放量。此外，环孢素软胶囊、他克莫司胶囊、吡格列酮片均取消了适应症限制。这些公司产品后续市场推广前景可观。
    盈利预测与投资建议
    预计公司2017～2019年EPS分别为3.35元、4.08元、4.93元，对应2017～2019年PE分别为27.22倍、22.36倍、18.50倍。维持公司“增持”评级。