太保寿险实现保险业务收入749.20 亿元，同比增长43.1%；太保产险注实现保险业务收入262.82 亿元，同比增长1.7%。保险业务整体保持稳健增长，寿险个险新单业务279.41 亿元，比增长67.7%，实现较快增长。
    投资结构相对稳定
    集团投资资产10,013.48 亿元，较上年末增长6.3%，固收资产占比81.7%，较上年末下降0.6 个百分点；权益类资产占比13.7%，较上年末上升1.4 个百分点，其中股票和权益型基金合计占比6.0%，较上年末上升 0.7个百分点。
    投资建议
    集团保险业务增速较好，一季度寿险保费增速实现较快增长。预计17年EPS1.37 元，BVPS15.19 元。维持买入评级。H 股折价8%，对应17 年P/EV0.82 倍，维持买入评级。
    风险提示
    利率波动超预期等。