预计上半年公司实现归母净利润9389 万元-12816 万元，同比增长34.26%~83.26%。
    销量增长及产品价格上涨助推营收、净利润大幅增长。公司在巢湖建有镁合金二期项目，镁合金产量今年有望继续增长。公司镁合金产线技术已经稳定，且随着产量增长，公摊费用下降，镁合金的盈达到拐点。2017 年公司镁合金的毛利率等仍能够延续2016 年的高水平，贡献稳定的收益。
    另外，镁、铝价格今年一季度同比增长18.8%、23.47%。量价齐升，助推公司业绩实现大幅增长。
    公司切入下游镁深加工领域。公司的镁合金加工分为压铸和挤压件。压铸件主要是汽车方向盘等，随着荆州工厂的投产，今年的压铸件产量有望达到50%。挤压件领域主要是为3C 产品供货，下游厂家放量将会带动公司产品需求爆发，盈利可观。
    镁合金迎来消费提速，利好公司。根据国家汽车轻量化技术路线，2030年我国单车用镁量将达到45kg，是目前的30 倍。近期摩拜等共享单车品牌也大量使用镁合金轮毂。公司作为镁业龙头，尽享行业高增长。
    盈利预测：预计公司2017-2019 年分别实现EPS 为0.84、1.20、1.57 元，对应PE 为21X、15X、12X，给予增持评级。
    风险提示：镁、铝价格波动风险；行业竞争进一步加剧风险