评论：
    大陆台湾触摸屏解决方案双雄强强联合。欧菲光当前的全贴合触控模组出货量约为14KK/月，TPK约为3.5KK/月，市场份额为19.8%和4.6%，分别为大陆和台湾地区的龙头企业。本次两家厂商通过参股以及设立合资公司的方式强强联合，打造全球范围内最强的第三方触控解决方案提供商，超出市场预期。我们认为本次合作将对公司的触摸屏业务线及汽车电子业务线带来积极影响。
    欧菲光有望获得压力触控及OGS能力，补强全产品线能力，瞄准未来触控解决方案市场。TPK当前客户主要为欧美整机厂商，在压力触控及OGS方案上仍具技术优势，本次合作，我们认为将有效补强欧菲光在上述环节的产品线能力，而欧菲光则有望为合资公司带来大陆地区广泛的市场与客户，我们认为双方将共同瞄准未来触控方案市场，包括汽车电子、物联网、移动终端等全新领域。
    继续看好双摄、汽车电子等其他核心业务，看好公司一季度增长。公司全面布局手机双摄+汽车ADAS多摄、OLED触摸屏、指纹识别三大风口，双摄和OLED变革下市场容量增加及公司对大客户的开拓将贡献成长主要动力，我们认为未来几个季度是公司相关业务布局和兑现的重要时点，因此看好公司未来几个季度的增长速度，预计未来1-2个季度的利润增速有望达50%。
    风险因素：市场竞争加剧；规模扩大带来的资金压力。
    盈利预测、估值及投资评级。公司布局手机双摄+汽车ADAS多摄、OLED触摸屏、指纹识别三大风口，18年营收望达503亿元，两年CAGR 37.3%。双摄和OLED变革下市场容量增加及公司对大客户的开拓将贡献成长主要动力。维持公司16-18年EPS预测0.71/1.41/1.97元。维持"买入"评级。