截止2017 年1 月13 日，本次增持完成后，实际控制人蔡荣军直接和间接持有公司合计214,566,300 股，持股比例为19.75%；总经理持有26.43 万股，董秘持有68 万股，财务总监持有154.28 万股，董事、副总经理黄丽辉和郭剑分别持有131.24 万股、127.23 万股，监事、摄像头模组事业部副总裁持有18.23 万股，上述高管合计持有公司股份为525.41 万股（不含实际控制人），持股比例为0.48%。
    2、我们认为，公司具备长期快速增长的潜力，长期投资价值凸显，近期系列增持表明实际控制人、董事、监事、高管对公司未来发展前景充满信心。
    公司具有超强的执行力，通过内生和外延方式实现跨越式发展
    1、公司2016 年完成收购索尼华南有限公司全部股权，重点布局摄像头业务，获取业界顶尖的摄像头模组开发和Flip chip 封装技术；完成非公开发行股份36,124,390 股，发行价格为37.83 元/股，募集资金总额为1,366,585,673.70 元，用于补充流动资金，重点推进汽车电子业务的建设。
    2、我们认为，公司战略选择明确，业务布局清晰，行动力超强，善于通过内生和外延方式实现跨越式发展。
    三、盈利预测与投资建议
    近期系列增持表明大股东和管理层对公司长期发展前景充满信心。公司拥有垂直一体化的产业链布局、优质客户、持续技术创新、高效执行力等竞争优势，指纹识别、双摄像头、OLED 产业发展机遇为公司消费电子业务打开新的成长空间。
    随着汽车智能化程度的逐步提升，公司前瞻布局的智能网联汽车领域，有望打造成为消费电子之后的下一个增长极。我们认为公司仍具备快速增长的潜力，看好公司的发展前景。
    考虑增发摊薄和收购索尼华南的影响，预计2016～2018 年备考EPS 为0.76、1.41、1.98 元，维持公司“强烈推荐”评级。基于公司业绩增长的弹性，给予公司2017 年35～40 倍PE，未来6 个月的合理估值为49.35 元～56.40 元。
    四、风险提示：
    1、行业竞争加剧；2、行业景气度下滑；3、新业务进展不及预期。