2016 年9 月，公司发布预案，通过发行股份的形式作价28 亿元收购苏州旭创100%股权。苏州旭创主要从事光通信收发模块的研发、设计和制造，假若完成此次收购，中际装备将进军光通信领域。
    2. 标的公司业绩承诺稳步增长，实际控制人大额认购配套融资本次交易，根据公司与交易对方的约定,补偿义务人承诺标的公司于2016年度、2017 年度、2018 年度经审计的合并报表口径下归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后孰低为准),分别不低于1.73 亿元、2.16亿元、2.79 亿元。
    公司募集配套资金不超过4.9 亿元，其中上市公司实际控制人王伟修大额认购2.84 亿元，价格为13.55 元/股，锁定期3 年。实际控制人大额认购，显示出对公司发展前景充满信心。
    3. 100%收购苏州旭创，公司实际控制人不变
    本次交易中，上市公司拟通过发行股份的方式购买苏州旭创100%股权。
    同时向王伟修等5 名配套融资方非公开发行股份募集配套资金不超过4.9亿元，股份发行价格为13.55 元/股；募集资金主要用于标的公司光模块研发及生产线建设项目，光模块自动化生产线改造项目。收购完成后，中际装备股本将增厚至4.59 亿股。
    考虑最坏情况，即通过配套融资但剔除王伟修及其一致行动人认购股份情况下，本次交易后，王伟修及一致行动人控制上市公司24.11%的有表决权股份，本次交易不会导致公司控制权变更，王伟修仍为上市公司实际控制人。
    4. 高速光通信模块供应商，明星团队，客户优质
    苏州旭创是全球领先的高速光通信模块供应商，研发、设计、制造并销售的高端光模块（10G/25G/40G/100G/100G 以上）。专注于开发大容量、小型化、低功耗、低成本的光模块，为云计算、数据中心、下一代网络、无线接入等领域提供更好的解决方案。
    苏州旭创是由刘圣博士在2008 年回国创办的，管理层包括刘圣博士在内，均在业内积累了超过10 年的经验。公司拥有如Amazon、Google、华为、中兴等优质客户，同时Google 还是公司股东。致力于将美国硅谷先进技术和创新型公司运作经验与中国优秀的人才和广阔的市场相结合，打造立足于中国的高端光通讯模块设计与制造公司。
    5. 数据中心、5G 无线前传助推市场持续高景气
    随着大型数据中心云计算的快速发展， 海外市场正从10G/40G 向25G/100G 快速切换，未来还会向200G/400G 继续升级。国内数据中心虽然落后海外，未来升级是必然趋势。2020 年5G 正式商用，无线前传升级也迫在眉睫。
    苏州旭创在2014 年和2015 年大力研发100G 产品，2016 年开始转入量产，因此得以快速响应市场需求，也证明了公司超前的市场判断能力。
    6. 投资建议：
    综上所述，我们认为公司未来主营业务短期还将承压，此次通过收购苏州旭创，有望带领公司顺利切入光通信模块领域。我们认为在收购苏州旭创之后营收和净利会获得大幅度增长，预计公司16-18 年的EPS（摊薄后）分别为0.41,0.55,0.69；对应PE 为69X，52X，41X，我们看好光通信模块未来仍将保持较高增长，苏州旭创在高速模块中积累的技术优势以及客户优势将助力公司充分享受行业红利，给予维持推荐评级。
    7. 风险提示：
    1）收购存在不确定性；2）市场竞争风险；3）技术替代风险。