交易不会导致实际控制人变化，不构成借壳上市。
    ◆装备主业需求不振，收购光模块龙头进军光通信
    中际装备主要从事电机定子绕组制造装备的研发制造，近年来由于受国内经济持续下行的影响，公司主业装备需求不振。苏州旭创主要从事高速光通信收发模块的研发制造，产品主要应用于云计算数据中心、无线接入以及传输等领域，其产品获得了Google、Amazon、华为、中兴等多家国内知名客户的认可。通过收购旭创，公司资产质量和盈利能力将得到极大提升。
    ◆数据流量爆发式增长，高速光模块需求旺盛
    随着互联网流量的爆发式增长，数据中心对端口速度要求不断提高。
    根据Light Counting 报告预测，到2021 年全球100G/400G 端口占到数据中心的20%，而2014 年只有10%。根据Ovum 预测，2018 年全球100G光模块需求将超过10G 光模块，市场规模将超20 亿美元。
    ◆国内高速光模块领先者，旭创竞争优势明显
    旭创高管整容豪华，董事长龚行宪博士是硅谷著名企业家，创始人刘圣博士曾就职于多家北美光电企业，其余高管均具备十年以上光通信行业经验。旭创成立以来获得了来自谷歌资本、光速安振中国的投资，股东背景雄厚。同谷歌、亚马逊、华为等顶尖客户的战略合作，彰显了公司在业内领先的竞争优势。
    ◆首次覆盖给予增持评级，目标价15.6 元
    假设公司收购能顺利过会，按照旭创的业绩承诺，我们测算2016-2018年公司EPS 分别为0.03 元、0.52 元和0.69 元。我们看好高速光模块的市场前景以及旭创的竞争优势，按照光器件行业17 年的平均PE30 倍，给予目标价15.6 元，首次覆盖给予“增持”评级。
    ◆风险提示：收购失败的风险，标的公司盈利不达预期的风险。