公司2015 年取得归属上市公司股东净利润约1.73 元，预计2016 年归母净利约2.68 亿元。
    新项目投产，营收大幅增长。公司“高精度交通用铝板带项目”已逐步投产，生产出的船板、罐车料、中厚板等产品优化了公司产品结构，并稳步放量，为公司贡献利润。公司非公开发行募投项目“年产2 万吨交通用铝型材项目”进展迅速，车间厂房已建设完成，主要设备已经订购。未来将推动公司向高端装备制造企业战略转型。
    加强资金管理，控制成本消耗。公司通过内部资金管理，汇兑收益、利息收入、投资收益同比均有所增加。且公司进一步控制成本消耗，提高设备产能利用率，使公司总体成本较2015 年同比下降。
    定增发展轿车用铝材。公司于2016 年9 月公布定增预案，拟以14.16 元/股的价格发行不超过10500 万股募集约12.15 亿元。募集资金将全部投向年产12.5 万吨车用铝合金板项目。项目将对公司新、老厂区设备设施进行升级改造，并配套新增冷轧机、卷材立体化智能管理装置、气垫式连续热处理机组等设备。项目包含新建轿车车身外板用铝合金带材产能8 万吨/年和轿车车身内板用铝合金冷轧卷4.5 万吨/年。项目建设期为2 年，预计项目达产后平均每年营收22.33 亿元，取得净利润1.40 亿元，项目投资回收期8.7 年。
    设立巩义明泰售电，借力电力体制改革。公司公告投资2.01 亿元设立全资子公司巩义市明泰售电有限公司，目前已完成工商登记。公司将提供售电服务、销售电力设备以及电力技术开发。设立子公司是公司响应国家深化电力体制改革的举措，未来将提高公司盈利能力，促进公司可持续发展。
    盈利预测与评级。公司作为铝加工行业的骨干企业之一，依托于现有技术、研发及市场方面优势，与中国中车等战略客户深入合作，深耕轨交铝型材市场。预计公司定增于2017 年完成，2016-2018 年EPS 为0.52 元/股、0.68元/股、0.82 元/股，给予公司2017 年25 倍估值，目标价17 元，买入评级。
    不确定性分析。铝锭价格波动风险；项目达产风险；汇率波动风险