3、 估值极具安全边际，给予“强烈推荐”评级
    除了冰箱空调主业之外，通过收购长虹日电美菱逐步进军小家电厨电业务，同时洗衣机业务也将持续贡献增量，而目前公司账上现金高达63 亿，一方面给公司估值提供了较强安全边际，另一方面，充足的在手现金也为公司未来洗衣机、小家电以及厨电等新业务拓展打下坚实的基础；我们预计公司16、17 年EPS 分别为0.23、0.34 元，对应目前股价PE 分别为28.24、19.30 倍，基于公司基本面延续大幅改善势头、在手现金充足、估值极具安全边际同时长远空间广阔，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：原材料价格上涨、市场竞争加剧