经承诺，目标公司2016 年归属上市公司的净利润为1.05 亿元
    根据交易方案，目标公司的原控股方光大安石投资对业绩做出承诺，2016 年、2017 年、2018 年的业绩分别为2.11 亿元，2.26 亿元，2.54 亿元，按照51%的股权比例，分别为1.05 亿元，1.13，1.27 亿元
    参考一级市场估值，资产荒背景下优秀GP 较易扩张规模，假设PE30 倍根据交易方案中资产评估数据，参考资产管理类公司的PE 估值情况（广发基金11 倍，华夏基金19 倍，东吴基金21 倍），考虑到二级市场流动性溢价，以及资产荒背景下优秀GP 难觅，未来公司资产管理规模可以快速增长。假设PE为30 倍，参考承诺的业绩，则光大安石地产基金这部分对应的市值为2016 年1 亿元净利润
    30 倍PE=30 亿元
    根据现有管理规模和业绩推算，地产基金未来业绩超预期是大概率根据港股0165.HK 光大控股半年报的披露，目前光大安石旗下房地产基金规模为1.3 亿美元+156 亿人民币基金。本次交易完成后，预期光大安石地产基金将重新出发，在资产荒背景下，快速扩张资产管理规模是大概率。
    假设资产管理规模做到200 亿人民币，若仅考虑1.5%的管理费，则收入为3 亿元，归属上市公司1.5 亿元，较高利润率水平完成业绩承诺几乎无压力。
    若假设项目端8%收益率，优先级资金成本6%，4:1 的杠杆，劣后端受益+1.5%的管理费，60%的净利润水平，则归属上市公司净利润约2.88 亿元，对应市值约86 亿元=2.88 亿元
    30PE
    公司NAV 约87 亿元，受益本轮房价快速上升，具备一定的安全边际公司项目主要分布在上海嘉定以及昆山，受益于本轮房价的快速上涨，公司资产质量得到提升。即使目前楼市政策有收紧的趋势，但是嘉定以及昆山项目的价值无庸置疑，静待时日后预期将迎来下一轮上涨。
    盈利预测及估值
    受益上海嘉定和昆山花桥房价快速上涨，公司业绩持续稳定释放。本次购入光大安石地产基金GP 平台，公司业绩将得到进一步的加强。预计2016-2018 年公司EPS 为0.54、0.63、0.72 元/股，对应PE 约25、22、19 倍。