三季度公司实现主营业务收入36.41 亿元，同比增长33.07%，净利润3.05 亿元，同比增长85.86%，新产能投产逐渐释放业绩。
    铜板、白卡等纸种年内多次提价，行业竞争格局有所改善造纸行业成本端整体受益于进口浆价格下滑，需求端保持稳定，在淘汰落后产能以及各地环保政策趋严环境下，造纸企业规模效应愈发明显。溶解浆价格上涨幅度超预期，目前已上涨至8700 元/吨，公司50 万吨溶解浆产能利润弹性明显。
    复星集团战略入股共同推进消费品领域布局
    公司与复星集团签订战略合作协议，发挥各自优势和资源，通过各种方式展开多层次合作，实现双方可持续发展，大股东太阳控股拟以6 元/股价格向复星集团转让1.9 亿股，交易完成后复星集团持股比例7.49%，为公司第二大股东。借助复星集团资源及产业优势，双方战略合作将加速公司快消品领域布局。
    盈利预测与估值：
    预计2016-2018 年，公司分别实现营业收入137.82 亿元、156.24 亿元、173.85 亿元，实现归属母公司的净利润10.25 亿元、12.76 亿元及14.41 亿元，EPS 分别为0.40 元、0.50 元和0.57 元，对应2016-2018 年PE 分别为17.37 倍、13.96 倍、12.36倍。维持公司“推荐”评级。
    风险提示：木浆价格上涨，纸产品价格波动。