国际化战略更进一步
    Viridis 为可再生能源的开发和运营商，总部位于美国怀俄明州的梅迪辛博，其持有和运营的可再生能源项目遍布北美、中美、南美及加勒比海地区。本协议项目开发工作于2010 年启动。本次排他性意向协议的签订，标志着公司国际化战略更进一步，2015 年公司海外地区销售收入占比为8.18%，本协议的签订将为未来海外地区业绩增长提供有力保证。
    三季度业绩低于预期，但在手订单充足未来业绩可期
    公司前三季度实现营收169.65 亿元，同比下降8.52%，归母净利润21.41亿元，同比增加1.56%，基本每股收益0.78 元。其中第三季度营收60.44亿元，同比下降33.69%，环比下降12.87%，归母净利润6.98 亿元，同比下降19.84%，环比下降36.02%。业绩下滑最主要的原因是新增装机南移，而南方地区雨季和汛期影响了工期，风机交付延后，影响了销售确认。
    根据统计，前三季度国内风电设备公开招标24GW，同比增长67%，预计全年招标30GW。公司在手订单较多，已签合同待执行订单总计7.678GW，中标未签订单6.723GW，合计在手订单为41.404GW，在手订单充足。
    盈利预测与投资评级
    我们预计16-18 年营收分别为311.14 亿元、342.26 亿元、393.60 亿元，同期归母净利润分别为32.06 亿元、36.31 亿元、43.03 亿元，每股收益为1.17 元、1.33 元、1.57 元。首次覆盖给予公司“买入”评级，目标价为22.27-23.44 元。
    风险提示
    装机规模不达预期等