不良率1.2%（ QoQ+7BP ）， 拨备覆盖率275%， 仍保持同业较高水平， 拨贷比3.31%
    （QoQ+15BP）。成本收入比约24%，处行业优秀水平。
    收入结构优化成效显著，个人理财业务成为增长新亮点
    公司前三季度实现非息净收入86 亿元，同比增长26.19%，在营业收入中占比24%，同比提升3 个百分点，收入结构优化成效显著。主要是公司积极拓展中间业务收入来源，投行、理财、现金管理、交易银行等业务为优化收入结构贡献较大比例。其中，个人理财规模余额达2580 亿元，较年初增长43%；私人银行客户数量和管理资产较年初增长约40%，零售转型战略也成为拓展中间业务收入中的新亮点。
    金融市场业务多头并进
    截至三季度末，同业投资较年初增加694 亿元，增幅61%。而在理财资产配臵上，也加大了对权益类融资项目投资力度，进行多元化理财资产配臵，以实现资产管理业务的收益提升。此外，外汇资产实现表内外资产规模快速增长。截止三季报，国际业务表内外资产规模达到2029 亿元，较年初增长29%。
    稳步推进特色化小微金融发展战略
    公司推进“服务小微企业”的差异化发展战略，尤其在新增信贷中对科技、文化、绿色等领域加大投入力度，小微品牌“小巨人”与投贷联动协同发力发展小微企业金融服务，特色金融品牌影响力提升。截止三季度末，小微企业贷款较年初增加493 亿元，增幅21%，其中科技金融贷款余额910 亿元，较年初增长28%；文化金融贷款余额419 亿元，较年初增长27%；绿色金融贷款余额397 亿元，较年初增长52%。
    小微发展特色明确，给予“买入”评级
    公司小微发展战略明确，结合投贷联动试点优势，率先进行客户下沉有利于形成差异化竞争优势。预计2016-2018 年eps1.18/1.32/1.51 元，当前PB1.2 倍，目标价10.6-11元，给予“买入”评级。
    风险提示：不良风险超出预期，业绩增速不达预期。