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>> 中银国际-当代明诚(600136)点评:定增融资6亿 推进影视投资+布局南美足球经纪-161012
上传日期:   2016/10/13 大小:   404KB
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评级:   买入 作者:   旷实
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本次募集资金投资项目大部分用于投拍的7 部电视剧和2 部电影,总投资6.5 亿元,实施主体均为强视传媒,目前,公司正不断丰富IP 储备,并将加强现有IP 开发、运营能力。本次非公开发行募集资金拟投资剧目,多为网络IP 改编剧及经典IP剧,既有电影也有电视剧作品,古装历史、都市情感、战争、传奇、悬疑、科幻等题材丰富。
    2、进军南美足球经纪市场,加强全球体育资源联动。本次募集资金另一部分用于收购Conecta 公司60%股权项目,总投资8000 万元。Conecta 公司是一家位于智利的体育经纪公司,主要业务为球员转会、以球员肖像权转让或许可为核心的体育经纪业务及咨询服务,拥有Bravo 和Vargas 等知名现役智利球星的肖像权,间接拥有了智利Santa Cruz 俱乐部的143 名足球运动员在智利联赛经纪权。Conecta 公司承诺2017 年至2019 年,每年完成的净利润不少于150 万美元。
    3、定增参与对象为上市公司股东及管理层,利益绑定利好公司长远发展。
    此次参与定增的对象当代集团为上市公司大股东,增发前持有上市公司27.28%股份,增发后持股比例提升至29.80%,另一位增发对象蒋立章目前持有上市公司11.79%股份,是旗下子公司双刃剑的创始人,而宁波梅山保税港区愈丰股权投资合伙企业(有限合伙)为上市公司管理层出资设立并控制的有限合伙企业。
    4、投资建议:此次定增将提升公司影视板块盈利能力,强化体育业务全球布局,同时管理层参与定增,利益高度绑定,也对股价形成有力支撑。参照子公司强视传媒和双刃剑的业绩承诺, 预计2016-2018 年每股收益0.34/0.43/0.61 元,对应PE 估值为60/48/34 倍,建议重点关注。
    
 
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