公司新能源汽车线路总成产品下游客户已覆盖主要新能源汽车厂商，有望成长为公司第二主业。
    2.维保业务增长明显，轨交车辆庞大的保有量带来后市场维保需求报告期内公司配件业务实现营收5945 万元，同比增长54.14%，主要由于公司已经运营的门系统产品相继进入维修期，且公司成立维保业务部着力拓展维保配件业务所致。
    后市场中，我们后续重点看好动车保养检修市场以及动车组核心零部件国产化+四五级大修来临带来的零部件替换机会。
    3.公司推荐逻辑不变：地铁门系统龙头（市占率50%）随行业景气增长，动车组外门进一步实现进口替代，新能源业务受益行业景气增长，且具有外延并购预期
    截止2015 年末，全国地铁通车里程超过3000 公里，根据中长期规划，“十三五”期间地铁里程总数至少翻一番。2016-2017 年地铁通车里程将迎来高峰期，年通车里程增速均超30%，届时门系统需求将呈现持续稳定高增长。
    公司在高铁内门市场占有率达60%-70%，且是高铁外门市场唯一国产供应商，市占率超过20%，参与标准动车组门系统的标准设计，进口替代进程持续进行。
    新能源汽车迎来行业发展的最佳时期，零部件需求随之爆发式增长，预计到2020 年新能源连接器市场空间可达到124 亿元。公司新能源业务将以不低于行业增速的速度发展。
    4.投资建议：
    预计公司2016-18 年实现归母净利润2.50、3.35、3.36 亿，对应EPS0.34、0.45、0.45 元，对应PE 40X、30X、30X，维持推荐。
    5.风险提示
    轨交行业下游需求不达预期，新能源行业发展不达预期