其中Q2 营收30.03 亿，同比减少1.78%；归母净利润0.66万元，同比增长440.90%；基本每股收益为0.08 元。同时公司预计1 至9 月净利润同比增长100%至150%，主要原因是生猪养殖业务利润增长迅速以及公司下属亏损企业亏损金额减少。
    2.聚焦“肉”类主业，密切关注SFF 收购项目
    公司近年来逐渐聚焦以“肉”产品为核心的主业，上半年公司共计上市生猪46 万头，销售各类肉类10.2 万吨。为打造牛羊肉产业链，公司启动银蕨农场收购项目，目前项目有所延期，7 月1 日公司公告拟将收购最后期限延长至9 月30 日、本次交易的交割日设置为2017 年1 月4 日，同时拟于新西兰当地时间2016 年8 月12 日召开特别股东会，再次表决银蕨农场股东大会15 年10 月16 日通过的决议。如果收购成功，公司将拥有优质、有竞争力的牛羊肉进口资源，牛羊肉产品和现有猪肉产品终端销售渠道协同效应值得期待。
    3.响应国企改革措施积极，剥离亏损直接贡献净利润
    公司去年剥离了捷克梅林，今年陆续停产或清算了湖北梅林、荣成梅林、重庆梅林三家长期亏损且盈利无望的企业，三家合计每年亏损1~1.5 亿元，不良资产的剥离及时堵住了亏损企业的“出血点”，直接带动公司净利润的提升。此外，新管理层积极响应国企改革，出台了控制费用、事业部改革、铺设全国化渠道等一系列改革措施，未来还有可能开展市场化员工激励方案，随着经营管理的改善，公司的业绩有望进入良性上升通道。
    4.投资建议：
    基于下半年猪价回落利好生鲜猪肉业务，同时公司剥离不良资产等系列改革措施有助于业绩的提升，预计16~18 年EPS 分别为0.45、0.59、0.90 元，考虑公司收购SFF 项目切入全球牛羊肉产业链的潜在的可能性，给予16 年PE34x，对应目标价15.30 元，维持“推荐”评级不变。
    5.风险提示：
    SFF 项目收购风险；食品安全风险。