1）拟发行0.26 亿股股份及支付现金18.41 亿元收购幻想悦游93.5417%的股权，交易对价为36.76 亿元，其承诺2016/17/18 年扣非净利润不低于2.69/3.5/4.37 亿元；2）幻想悦游是领先的国产游戏海外发行和运营商，已代理35 款网页和移动游戏，总注册用户超7,800 万人，月活390 万人，累计流水超1.23 亿美元；3）此次收购强化公司游戏产业链布局，并拓展了海外游戏发行业务。
    持续外延布局，助力“影游联动”。1）拟发行543 万股股份及支付现金3.59 亿元收购合润传媒96.36%的股权，交易对价为7.42 亿元，其承诺2016/17/18 年扣非净利润不低于5500/6875/8594 万元；2）品牌内容整合营销领先企业，服务客户超200 个，每年保证覆盖20 余部电影、200 余部电视剧、80 集微电影、2 部自制剧；3）此次收购加强了影游联动，并拓展了广告业务。
    盈利预测与评级：预计公司2016/17/18 年全面摊薄 EPS 为2.58/3.07/3.49元（报表中为2.14/2.44/2.62），对应31/26/23 倍PE，看好公司游戏产业链的强化与影游联动领域的布局，维持“增持”评级。
    风险提示：新游戏低于市场预期；2）并购重组不达预期。