公司预计2016 年1-6 月净利润增速在40%~70%区间，2.42 亿~2.94亿。
    点评：
    （1）内外饰业务发展稳定，德国业务预计扭亏。内外饰仍占据公司收入和毛利60%以上，产品包括门板、仪表板、金属件、桃木饰条等。收购HIB Trim，其中桃木饰条在国内市场份额达到 50%以上。公司已经采取积极措施帮助德国华翔积极扭亏，我们预计德国华翔将在 2016 年扭亏。
    （2）宁波汽车电子基地开始量产，参股 Helbako 助力公司汽车电子业务升级。目前，宁波基地已开始量产油路控制模块，未来还会着力发展其他感应模块业务。随着基地量产和产品的丰富，汽车电子业务有望得到突破。
    （3）布局轻量化业务，进入轻量化业务蓝海。收购Alterprodia主营汽车专用天然纤维材料和天然纤维模塑件，有助于与公司自身在碳纤维和竹纤维方面的技术积累形成互补。随着汽车节能环保要求的不断提升，轻量化业务将得到极大提升。
    （4）增发收购完善公司业务布局，提升大股东控股权改善公司治理。公司3 月公告拟以13.51 元/股价格发行1.47 亿股，购买宁波劳伦斯 100%的股权和戈冉泊93.63%股权。同时拟以不低于14.91 元/股价格发行不超过1.27 亿股，募集资金不超过19 亿。此次增发收购劳伦斯进军铝饰件领域完善客户布局，收购戈冉泊优化模具加工能力。并且，此次收购后大股东控股权由16.97%提升至28.92%，增强公司资本运作空间的同时加强了大股东对公司的管理和决策能力。
    （5）盈利预测。我们预计公司2016 年2017 年净利润分别为5.2 亿、7.3 亿，考虑增发收购后净利润分别7.2 亿和9.3 亿对应现在股价估值为20X 和15X。
    （6）风险提示。收购业务进展不及预期；德国业务扭亏进展不及预期。