◆前期布局初步完成，订单进入收获期：公司立足水体、土壤污染重灾地区广西省、湖南省，凭借自身水污染治理技术及株洲地区土壤修复成功经验，加之15 年已于南宁、河池、贺州签订合作协议，望优先受益黑臭水体治理+土壤/重金属修复市场爆发，16 年首个土壤修复订单落地预示着公司前期布局正式进入收获期，我们预计全年新增订单量望继续翻倍；
    ◆定增推进顺利，成立产业基金布局外延并购：公司拟定向增发不超过5.5亿元资金，以解决PPP 项目资金瓶颈问题，加之拟与北部湾产业投资基金共同发起设立总规模为50 亿元的环保产业基金，为未来跨区布局及外延式拓展奠定基础，公司业绩超预期为大概率事件
    ◆投资建议：
    我们预计公司16/17 年净利润分别为6924 万元、1.1 亿元，目前市值仅为43 亿元，对标永清环保、高能环境、环能科技等同业公司估值状况，给予公司16 年目标市值55 亿元，对应目标价为43.3 元，维持“买入”评级。
    ◆风险提示：后期项目落地不达预期。