公司中标土壤修复大单，有望树立土壤修复行业标杆工程。
    土壤修复有望加快异地复制
    预期“土十条”将于年内出台，土壤修复订单将加快释放。公司之前在湖南拥有重金属土壤修复成功案例，技术品牌获业内认可。此次公司中标土壤修复大单，则更是对公司技术的有力背书。广西省内河池等地重金属污染严重，公司承接土壤修复项目概率较大，同时公司土壤修复项目亦有望实现省外复制。
    在手订单充足，多领域拓展
    公司谋求市政污水领域布局，先后中标泗洪县供水工程（3.07 亿）、花垣县供水工程（1.91 亿）两个PPP 项目，公司还成功签订富川莲山BOT、钦州皇马EPC+O 等项目，开启第三方治理新领域。公司深耕水处理主营业务的同时，积极拓展土壤修复、固废处置、烟气治理等多个新兴领域，带来新的业绩增长。2015 年公司新签合同12.13 亿元，期末在手合同11.3 亿元，未来业绩高速增长可期。
    控制人参与定增+限制性股票激励，给予“买入”评级我们预计公司2016-18 年EPS 分别为0.46、0.64 和0.88 元。公司对高管和核心技术人员实施股票激励（共328.5 万股，价格20.86 元/股），完善激励机制，解锁条件：15/16/17 年，营业收入达5/7.5/10 亿元，且净利润达4000/6000/8000 万元。公司实际控制人参与定增比例不低于20%（增发不超过2500 万股，募资不超过5.5 亿），资金到手后将推动订单落地和在手项目执行。给予“买入”评级。
    风险提示：PPP 项目推进低于预期，再融资进度低于预期