公司在高性能计算机领域内的技术积累，有助于公司在其他领域的发展。
    与VMware 组建合资公司，提升云计算平台的稳定性和可靠性在云计算架构中，虚拟化软件和云管理平台相当于云计算的操作系统，对产品的稳定性和可靠性要求很高。当前国内厂商的虚拟化软件和云管理平台大多是基于开源软件，在产品稳定性方面有所欠缺。VMware 是全球虚拟化和云计算解决方案的领导厂商，其虚拟化软件产品性能优秀，尤其在稳定性和可靠性方面，目前市场占有率遥遥领先。公司于2016 年1 月份与VMware 签署协议设立合资公司，合资公司将为公司的Cloudview 云管理平台安装稳定的VMware 虚拟机引擎，大大提高公司云管理平台的稳定性和可靠性，有助于公司快速推广其云计算业务。
    城市云业务稳步推进，占领优质政务大数据资源入口
    公司于2009 年在成都建立了我国第一个商业化运营的城市云计算中心；到2015 年底，公司已累计建成了20 个城市云计算中心；未来5年，公司目标将累计建设100 个城市云计算中心。城市云是以公司建设并运营、政府购买服务并付费的模式运行。近期的收入主要是政府购买云服务的费用；远期来看，云平台将承载大量的、权威的、优质的政务数据资源，未来大数据资源将成为重要战略资源，公司通过城市云的建设，占领政务大数据资源的入口，有利于公司未来大数据业务的拓展。
    盈利预测及评级
    我们预计公司2016-2018 年的营业收入分别为48.02、62.28、78.77亿元，归属母公司股东的净利润分别为2.49、3.49、4.83 亿元，EPS分别为0.83、1.16、1.61 元，对应2016 年3 月31 日收盘价的PE 分别为83、60、43 倍。我们认为公司未来在政务云市场将会产生巨大的收益，首次给予“推荐”评级。
    风险提示
    1、政务云拓展不顺利；2、政务数据资源获取不顺利；3、公司费用控制风险；4、行业增速放缓