公司作为高端计算机、存储、软件、系统集成与技术服务供应商，得到了市场和用户的广泛认可。高端计算机收入增长30.09%，得益于公司持续探索高新能计算技术与产品创新，另外，实施x86平台化战略，为用户提供灵活、快捷交付的可配置产品，在国产化趋势下对国外产品进行替代，扩大市场份额；存储收入增长35.03%,伴随着云计算时代对存储的广泛需求和产品的进一步优化，存储逐渐成为公司新的业务增长点；软件、系统集成及技术服务增长34.34%，在于公司面向行业解决方案能力的提升和城市云规划的服务业务的增长。随着未来云计算和国产化的提速，公司2016年业绩和利润有望继续保持高速增长。
    顺应云计算潮流，公司由"设备提供商"转型"综合信息系统服务供应商"。公司提出了"数据中国"战略，通过建设"百城百行"城市云数据中心，打造覆盖中国的云数据网络。"数据中国"战略的提出，标志着公司正在实现由传统的"设备供应商"向"综合信息系统服务供应商"的跨越，也标志着公司云计算业务正在由"服务供应商"向"数据供应商"进行发展提升。通过城市云计算中心建设，公司已全面参与了各地政府的智慧城市建设，并形成了一整套智慧城市建设的理论体系和行业应用解决方案，公司已成为在智慧城市、云计算领域的具有较强影响力和竞争优势的企业，未来市场空间巨大！
    核心环节广泛合作，打造符合国家安全需求的平台服务体系。云计算核心环节云操作系统和核心芯片长期被国外公司技术垄断。公司与国际化一流厂商广泛合作，吸收先进技术，打造自主可控的平台服务体系。在云计算操作系统领域，曙光与与全球云基础架构和虚拟化巨头VmWare组建合资公司，一方面借鉴VmWare的软件产品布局中国云计算，另一方面吸收VmWare的核心技术构建全国产云计算解决方案；在核心芯片领域，曙光参股子公司海光公司的经营范围是投资高新技术产业、科学研究和技术服务业，在芯片国产化研发如火如荼开展的形势下，中科曙光作为国产处理器芯片研发鼻祖中科院计算所的孵化企业，海光公司有望涉足芯片设计领域，并大有作为！
    盈利预测与投资建议：预计公司2016~2018年EPS分别为0.89元、1.16元、1.74元，对应PE为77、59、39倍。作为高端服务器的龙头企业，中科曙光在传统主业保持高速增长的同时，同VmWare合作转型云服务提供商，助力业绩腾飞。维持"买入"评级。 
    风险提示：宏观经济影响下游政府企业需求；国产化替代进度不达预期。