面粉及其他类增幅明显，传统优势区域华东市场收益显现：分产品看，公司近两年积极扩展其他面类品类，陆续增加了面粉、半干面、冷冻面等跑了的生产销售业务，2015 年面粉同比增长338.06%，其他产品同比增长74.42%，传统产品营养面、强力面、高筋面、如意面同比增长33.16%、 14.62%、7.52%、15.80%。分区域看，公司传统优势区域华东市场同比增长40.52%，超预期，收入占比从28.10%上升到31.87%。
    定增顺利完成，新增产能稳步推进打开制约公司长期发展的枷锁：定向增发顺利完成，公司目前设计生产能力为年产挂面21.54 万吨，定增募投项目达产后将达到年产59.04 万吨的挂面生产能力，有效解决公司产能不足的弊端，产能布局更加合理，运输费用将大为节省，例如，以前四川地区的产品都需要从其他区域调货，运费较高，募投项目四川成都产能10 万吨挂面项目投产后有望解决这一问题。
    盈利预测与投资评级：我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.38 元、0.46 元、0.54 元（考虑到高送转股份上市后），对应PE 分别为47 倍、39 倍、33 倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：市场竞争趋于激烈风险。