我們重申買進評等及目標價人民幣20元，係根據相同目標本益比40倍，乘以本中心2017年預估每股盈餘人民幣0.51元推算而得。
    2015年第四季財報優於預期：該季稅後純益為人民幣2.58億元 (年増47%)，超出本中心/市場預估，主要是營收與毛利率雙雙大幅提升所帶動。
    營收季増47%/年増50%至人民幣16.65億元，主要歸功於電商(年成長492%)、資產管理(年成長52%)、房屋代理銷售(年成長34% )等業務表現提升。房屋代理業務回溫帶動毛利率擴増，加上營業費用控管改善，使得2015年第四季營業利益率提升至28.6%，高於2014年第四季的25.4%。
    房市鬆綁政策的主要受惠者：基於下列因素，本中心預估2015年第四季營收動能可望延續至2016年上半年：1)房地產政策有利(房貸放寬及稅費優惠)；2)線上通路網絡擴張 (團購平台與手機應用程式「世聯集房」)。本中心預估2016年房屋代理銷售/電商營收將年増26%/31%。
    2016年互聯網金融業務可望加速成長：我們預估在2015年高基期下，2016年該公司小微金融業務營收仍將大増24%，原因在於力促信貸資產證券化，將使世聯行有更多資金擴張其互聯網金融業務。
    獲利預估調整：本中心將2016/17年預估每股盈餘各上修3%/下修0.2%，以反映：1) 2016年營收表現更為強勁、營業費用降低；2) 小微金融業務壞帳準備金計提増加；3) 2016/17年股本稀釋8%。據此，本中心最新2016/17年預估每股盈餘為人民幣0.39/0.51元。