强者恒强，养殖航母动力十足。公司作为国内最大的生猪养殖企业，将是本轮生猪景气行情的最大受益者之一。此次定增项目有助于公司进一步增大生猪养殖规模，提升在东北、西北等业务相对薄弱地区的市场影响力，体现了管理层扩张生猪养殖业务、提升主业竞争力的决心和信心。
    把握行业转型良机。当前，国内生猪养殖行业仍以散养形式为主。长远来看，在供给端，生猪养殖受土地、环保、资金、劳动力等因素的约束将越来越大；在需求端，市场越来越注重猪肉稳定的供应数量和安全、健康的产品质量:这就决定了生猪养殖行业的规模化是必然趋势。本次募集资金投资项目能为公司新增182 万头商品代生猪的产能，可使公司在规模化趋势下的行业转型整合过程中占得先机。
    完善股东与员工利益的共享机制。本次非公开发行股票的认购对象由公司2016 年度员工持股计划包揽，公司董事、监事、高管及其他员工共同出资。
    员工持股计划参与本次非公开发行股票，彰显了公司对未来发展的信心，并使员工的利益与公司的发展更紧密的结合在一起，充分调动了员工的积极性，增强了公司持续健康发展的动力。
    盈利预测及投资建议。我们预计公司2015-2017 年净利润分别为61.88 亿元、98.88 亿元、90.08 亿元，对应EPS 为1.71 元、2.73 元、2.48 元，维持公司“增持”的投资评级，目标价格49.14 元，对应2016 年18 倍估值。
    主要不确定因素。生猪和黄羽鸡价格大幅下跌。