基于公司+农户的合作养殖模式进一步得到市场认可，同时公司在年初第一个工作周中就发布了2015年全年的业绩预告，也彰显了管理、信息化集成等方面的优势与软实力。 
    就1月份行情来看，市场避险情绪不断提升。但大猪供应不足、旺季需求大幅开启、养殖户逐步压栏等因素将导致猪价持续上涨，我们预计春节前猪价持续上涨至19元/公斤以上可期，并推动生猪养殖板块走出一定独立行情。公司作为创业板农业上市公司与生猪合作养殖龙头，拥有60亿的业绩体量，势必同时受益于产业周期发酵与资本市场环境，短期30-50%空间可期。 
    从中期来看，预计能繁母猪存栏量1月份将持续下降10万头以上，并且存栏将在2016年上半年维持在低位，景气高位预计将延伸至2017年。预计公司2016年将在1700万头出栏量、550元头均盈利，以及8亿羽出栏量、单羽3元盈利下，实现120亿元净利润。几乎贯穿全年的行业景气高位条件下，猪周期投资行情将不断延续，而公司目前市值相对2016年PE仅为12倍左右，中期投资价值凸显。 
    我们预计公司2015-17年eps分别为1.74、3.46、2.93元/股，按2016年25XPE，给予目标价86.5元/股，维持"买入"评级。