1 月18 号，公司公告中止非公开发行股份审核，据我们调研了解，此次中止审核主要受市场波动导致价格倒挂影响，公司考虑投资者利益及后续发行的可控性，向证监会提交暂时中止审核。我们认为，公司其他审核都进展顺利，此次中止审核只是暂时性的，待市场稳定后，预计公司可能再次快速启动申请，我们认为方案调整不会影响公司新产业园建设及公司未来业务运行。
    2、预计口蹄疫市场苗维持高增长，口蹄疫市场苗仍有较大增长空间。
    公司2015 年口蹄疫市场苗销售顺利，奠定业绩增长基础。同时我们预计口蹄疫市场苗未来至少有4 倍成长空间，且随着养殖规模化进程加速，行业空间将继续打开。口蹄疫市场苗渗透率仍较低，在养殖行业景气回升的背景下，公司市场苗推广仍有巨大空间，我们预计公司口蹄疫市场苗将持续高增长。
    3、多个大品种将陆续推出，业绩持续增长可期。预计2016 年将推出：1）圆环疫苗：市场空间有望达到30 亿（3 倍增长空间），公司猪圆环品种为国内首创的基因工程亚单位疫苗，将成为有力竞争品种。2）布鲁氏杆菌疫苗：预计市场空间超过10 亿，国内优质产品稀缺。3）BVD-IBR 二联苗：公司称该联苗为业内第一个产品，预计推出后将占有较大市场份额。
    4、战略升级平台型企业，内生外延并进！公司战略大升级，一方面定增建设新园区，引入工业4.0 标准和要求规划和设计，实现产业转型升级，打造园区生产平台。另一方面，成立产业基金，打造生物技术孵化平台。为上市公司孵化、储备并购资源，有利公司外延扩张，拓宽公司成长空间！
    ■投资建议：我们预计2015-17 年金宇集团净利润为5.3 亿元/7.2 亿元/9.1 亿元，同比增30%/36%/30%，EPS 为0.92/1.25/1.59 元，我们维持“买入-A”评级。
    ■风险提示：销售不达预期；