交易长期战略意义重大，不仅将增厚公司未来盈利，也将提升海尔品牌的全球影响力。 
    54亿美元收购GE家电资产。公司公告与通用电气（GE）签署股权与资产购买协议，拟通过现金的方式向GE购买其家电业务相关资产，交易金额为54亿美元（自有资金40%+并购贷款60%）。本次交易拟收购GE及其子公司所持有的家电业务资产包括冰箱、冰柜、空调、热水器、净水器等家电的设计、制造、仓储、销售以及售后服务网络等。此外，公司还获得了GE商标的全球范围使用权，初始期限为20年。 
    全球战略布局的自然延续，长期战略意义重大。此次收购是继2011年收购三洋电机白电业务，以及2015年并入海尔集团海外家电资产后，公司全球战略的进一步布局。我们认为，若本次交易成功完成，双方将通过销售网络互补、细分市场拓展、新产品开发和提升议价能力等方式在收入端实现协同效应；通过提升采购规模、提升质量能力和提高生产效率等方式在成本端实现协同效应。公司与GE家电均为全球领先的家电制造商，分别在中国市场和美国市场具有强大品牌影响力和高额市场占有率。此次公司收购GE家电实现强强联手，长期战略意义重大。交易不仅将增厚上市公司未来的盈利，也将提升海尔品牌在全球市场的影响力，加速实现公司在全球家电产业中的引领地位。
    GE家电：美国市场知名品牌，厨电产品行业第一。GE家电是北美领先的家电公司，拥有世界一流的物流和分销能力以及美国市场强大的零售网络关系。根据Euromonitor测算，美国家电行业2020年整体市场规模有望达到近700亿美元。GE凭借在大型家电市场中高达15.4%的第一品牌占有率地位，将充分分享美国家电市场的发展潜力。厨电是GE家电业务的拳头产品，根据Euromonitor统计数据，2014年GE品牌大型厨电美国市场的销售量约为221万台，市场份额约21%，排名第一。我们认为，GE厨电业务的强势可以有效提升海尔在厨电领域的竞争力。 
    维持"买入"评级：预计2015-2017年EPS为0.71/0.88/1.07元。公司坚定落实高端定位，智慧生态圈建设稳步推进，收购GE家电加速实现全球家电产业引领地位。我们预计2016年青岛海尔原有业务业绩贡献53亿元，GE家电业务备考利润9亿元，给予12~15倍估值，对应2016年合理价格区间12.15-15.19元，维持"买入"评级。