预计未来单季收入增速提升的势头将得以延续
    公司2015 年全年实现收入约80.76 亿元，同比下降15.3%。但分季度来看，受到生效合同大幅增加的影响，三、四季度收入增速已开始回升，去年四季度实现收入约32.94 亿元，与同期持平。参考公司2011 年生效合同达到峰值的下一年—2012 年单季收入情况，预计今年上半年收入增速仍会持续快速提升。
    控股股东增持提振信心，看好公司未来发展前景
    公司控股股东国机集团在去年下半年增持股份的数量约为472 万股（约1 亿元），占公司股份总额的比例0.61%，增持计划已实施完毕，增持彰显出公司对未来业绩的信心。
    投资建议
    公司2015 年生效订单接近2011 年峰值，预计今年上半年收入将有较大幅度提升；近期股东对公司进行增持完毕。我们维持对公司“买入”评级，预计2015-2017 年EPS 分别为1.36、1.64、1.96 元。
    风险提示
    公司海外项目生效、结算慢于预期；海外项目施工的其他风险（比如地缘政治风险）。