四季度订单执行情况有望大幅加速
    虽然前三季度公司净利润负增长18%，但公司调高了2015 年经营业绩的预计，预计净利润变动幅度区间为5%-25%。前三季度公司业绩距离此预计还有不小差距，但合同生效额以及在手订单充足。预计四季度订单执行情况有望大幅加速。
    控股股东增持提振信心，看好公司未来发展前景
    公司控股股东国机集团在7 月14 日至9 月16 日增持股份的数量为310万股（约6416 万元），占公司股份总额的比例0.4%，彰显出公司对未来业绩的信心。此外，国机集团宣布将于2015 年7 月9 日起6 个月内，增持公司股份金额不低于1 亿元（含本次增持股份金额），后续仍有增持计划。此次增持计划规模较大，有望提振信心，增强公司的投资吸引力。
    投资建议
    公司订单充足且受益于“一带一路”、国企改革、资产重组三重利好叠加；近期股东对公司进行增持。我们维持对公司“买入”评级，预计2015-2017年EPS 分别为1.32、1.62、1.93 元。
    风险提示
    公司海外项目生效、结算慢于预期；海外项目施工的其他风险（比如地缘政治风险）。