目前CNC 存量20 万台以上，市场规模至少200 亿，如果公司拿下20%的市场份额，稳态下此业务收入可达10 亿，利润达2 亿。其他行业也有涉足自动化可能。
    ◆2、玻璃机业务进展超预期：2.5D、3D 玻璃工艺将为趋势，玻璃机需求显著。现在已经出货200 台，或将成为下一个类似CNC 的爆发点。公司目标或为拿下1/3 市场。
    ◆3、CNC 业务稳步发展：将成进口替代主要受益者。随着低端手机金属化，大厂新购设备不多，但小厂订单比较活跃，近期淡季情况下一个月订单400 多台，全年依然稳步发展。15 年出货量预计8000 台，3 亿净利润。
    ◆4、中低端手机金属化大势所趋。荣耀和魅蓝metal 成为双11 销售前列，魅蓝为劲胜产品，单品已破1000 万台，现金属壳业务产能饱满，自有3000台，外发4000 台，自有部分月产200 万件金属机壳，最低月收入2 亿。
    保守预计2016 年收入20 亿，净利润1.2 亿以上。
    ◆5、智慧工厂即将建设完毕：公司为工信部2015 年移动终端配件智能制造试点，12 月2 日完工接受领导检验。公司将来在玻璃机、自动化改造、智慧工厂推广、电子精密加工服务型企业一路拥有先发优势与工艺壁垒。
    投资建议
    保守16-17 年净利润水平达4.5 亿、6.5 亿。公司在电子行业自动化的卡位非常重要，按照自动化行业40 倍估值，市值可达180 亿，目前含增发市值120 亿，仍存在50%的上涨空间。继续强烈推荐。
    风险提示
    金属化率提高不达预期。